第六百九十二章杠杆收購

……

“聯係過霍華德·斯金格嗎？”郭守雲沉吟片刻後問道。

“聯係過。不過他說索尼美國董事會對米高梅的品牌非常感興趣。”

“感興趣？”郭守雲淡淡一笑，掏出手機找到對方的號碼後撥了過去。時間不長，電話便接通了。

“布魯斯，好長時間沒接到你的電話了。最近還好嗎？”

“多謝關心，我過得很不錯。不過霍華德，矩陣和索尼的合作，從《達·芬奇密碼》到現在的《範海辛》，雙方一致合作的很愉快。但我不知道為什麼，你們要中途插手，把矩陣已經談了快一年的並購業務給撬走？這不是朋友能做得事情。”郭守雲直入主題道。

“布魯斯，米高梅的事情我很抱歉。不過這是從日本索尼總部直接下達的命令。我隻是一個打工者，沒辦法反抗出井深之先生的決定。”

“已經無法改變了嗎？”

“是的！”霍華德·斯金格儘量讓自己的語氣顯得堅決。

“這樣啊！不過我很好奇，你們跟米高梅的談判進行到哪一步了？”

霍華德瞬間警覺起來，“布魯斯，這是公司的機密，我不能隨便向外透露，希望你能夠原諒。”

“原諒，當然原諒，誰讓我們是朋友呢！”

郭守雲的語氣中充滿了輕鬆，並帶著一絲笑意。但越是如此，霍華德·斯金格心裡反而越是擔憂。相交這麼長時間，他很清楚坐在對麵的家夥是個什麼樣的人。再加上對方手裡掌握的巨額資金，他絕對不會白白把這個悶虧吃下去。

“布魯斯，矩陣已經很強了。從02年到現在，你們一直是好萊塢票房最高的電影公司，在電視、綜藝、音樂等方麵進展順利。環球影城的數量也在全球達到了7個，營收狀況良好。實在沒必要盯著米高梅這家已經沒落的影視公司不放…。”

“霍華德！”郭守雲打斷了他的話，“矩陣雖然發展的不錯，但我們的根基還很薄弱，所以我對米高梅的片庫很感興趣。如果你願意把米高梅的片庫給讓給矩陣公司的話，那麼它的製作部門就由你們索尼收購如何？”

“很抱歉，布魯斯！這恐怕不行。”

米高梅現在手裡最有誘惑力的就是它的片庫。如果沒有片庫的營收撐著，早在零二年《風語者》投資失敗後，它就應該倒閉了。

因此，跟郭守雲一樣，索尼也看重米高梅的片庫，以及其所代表的版權，尤其是經典的《007》係列。

“沒得談了？”

“布魯斯，或許我可以向總公司爭取一下！”

“好吧，我等你的消息！再見！”

沒有給霍華德回話的時間，他直接掛斷了電話。

“老板，真的要等索尼回複嗎？”

郭守雲手機開了免提，旁邊的巴迪·莫裡斯自然聽到了兩人的對話。

“等？哼，霍華德·斯金格不過是不想因為這件事直接跟我們翻臉，找個借口拖延時間而已。如果真信了他的，過幾天我們等到的就不是索尼的回複，而是他們收購米高梅成功的新聞發布會！”郭守雲冷聲道。

巴迪·莫裡斯點了點頭，懊惱道：“這件事是我的責任，如果我不計較收購價，早點把合同簽完的話，可能就不會有這些麻煩了。”

郭守雲了解這個跟了自己五年的下屬。論管理能力，巴迪·莫裡斯隻是中人之姿。但他勝在忠誠，能夠一絲不苟的執行自己的命令；而且做事勤懇，對自己不了解的事情從來不擅作主張。這是郭守雲看中的地方。

另外，也許是早年白手起家經營一下小影視公司養成的習慣。在財務方麵，他善於精打細算，企業並購也一樣如此。這不能說是缺點，但有些時候往往會因為談判時間過長而讓事情出現變數，就比如這次對米高梅的收購。

“這不是你的問題。我既然同意了你的並購策略，現在出了事情，最大的責任還是在我。”郭守雲擺了擺手，“不過，霍華德和索尼想要把米高梅從我們手裡搶走也沒那麼容易。”

“直接邀約收購嗎？”巴迪·莫裡斯很快便猜到了大老板心裡的想法。

郭守雲點了點頭。

“給米高梅的董事會發收購邀約，就說我們要以每股15美元的價格收購米高梅。”

按照美國證券法，公司董事會在收到收購要約十天之內，必須給出回複。

巴迪·莫裡斯剛想說這個價格會不會太高，但想到正是因為自己的錙銖必較和猶豫才讓收購米高梅的事情出現了變數，便把到嘴邊的話又收了回去。

“如果霍華德和索尼提高收購價呢？”

“如果他們能把價格提升到18美元之上，就把米高梅讓給他們好了。”郭守雲考慮了一下後道。

現在米高梅的實際價值就在35億美元左右。如果把每股的報價提升到18美元，按照米高梅2.35億的總股本，全資收購的代價達到42.3億美元，再加上米高梅18億美元的債務，總價達到驚人的60.3億美元。

什麼東西都有價值，米高梅的片庫雖然備受郭守雲看重，《007》係列也堪稱皇冠上的寶珠。甚至在以後那個娛樂至死的年代，版權的價值還會越來越高，但接近一倍的溢價實在太高了。

更重要的是，索尼的營收也隻是在99年以後才在霍華德·斯金格的帶領下稍有好轉。中途被郭守雲劫走了原本讓他們賺翻了的《蜘蛛俠》，如今的索尼也隻是不溫不火而已。

這樣的索尼，憑什麼讓普羅維登斯股本合夥公司、德克薩斯太平洋資本基金、康斯卡特、DLJ商品銀行合夥公司、四方集團，相信他們能帶領米高梅起死回生？不僅收回成本，還要償還杠杆收購高額的利息。

不同於普通的收購，杠杆收購追求的都是超額收益。沒有20%以上的回報，資本憑什麼支持你？

如果索尼以60億美元的收購米高梅，以他們的經營方式，能否拿出每年20%的投資回報都是一個未知數。縱觀索尼影業這些年的表現，這個希望太渺茫了。

……

接到消息的霍華德·斯金格匆匆走進米高梅的會議室。在他進來的同時，普羅維登斯股本合夥公司、德克薩斯太平洋資本基金、康斯卡特、DLJ商品銀行合夥公司、四方集團，五家PE合夥人的代表已經坐在了這裡。再加上加裡·巴伯為代表的米高梅高層。有資格參加這次會議的人總計有17個。

不過，比起之前他們坐在一起，夢想著通過收購米高梅大賺一筆的歡快，現在這裡的氣氛卻壓抑到了極點。

如果說在眾人中，誰的心情最不好。除了霍華德·斯金格之外，恐怕就是加裡·巴伯了。

按照他跟霍華德達成的收購協議，在索尼收購米高梅之後，他將得到2500萬美元的現金，以及價值5000萬的米高梅公司股票。不過這些股票有半年的鎖定期。必須在半年之後，加裡·巴伯才能套現。

但即便如此，這也是一筆綜合起來達到7500萬美元的巨額資產！比他在米高梅工作八年的工資和獎金，還多了近十倍。

在豐厚的利益麵前，父子親情都是狗屁，更何況跟矩陣之間還未完全簽訂的並購合同？！

“我想大家都已經知道了。矩陣公司向米高梅董事會發出了收購邀約，每股報價15美元。除非我們的報價比15美元更高，否則咱們之前所有的交易全部作廢！”加裡·巴伯表情嚴肅道。

美國絕大多數上市公司都是公眾持股，管理層和機構投資人持有的股份很少有超過20%。所以，被他們選出來的董事會，就代表了這些投資人的利益。如果他們否決了矩陣公司每股15美元的報價，同意了索尼13美元的報價。那麼就意味著董事會成員在這筆交易中違反了法律。事後，被投資人告上法庭是必然的結果。到時，那怕是已經完成的收購也會被法院宣布無效。

“這份收購邀約已經交到米高梅董事會成員手裡了嗎？”

一個帶著金絲眼鏡，臉頰消瘦，嘴唇緊抿著，看上去有幾分刻薄的中年男子問道。

加裡·巴伯明白他話裡的意思。

“矩陣公司的執行副總裁，首席財務官泰勒·亞當斯親自趕到米高梅把收購邀約交到了米高梅董事局主席卡爾·巴斯手裡。而且還給每一個米高梅董事局成員送了一份。”

聽到這裡，眾人便瞬間明白過來。想要扣住矩陣公司的收購邀約，利用時間差把合同簽完是不可能了。

“早知道就應該早點把收購合同簽下來。”

一個留著絡腮胡，提醒壯碩的中年白人懊惱道。

他叫吉姆·查諾斯，米高梅首席運營官，也是參與這次並購的米高梅管理層之一。除了他和家裡·巴伯，米高梅參與這次杠杆收購，並得到好處的，還有首席財務官多納托·埃西和首席法務官加爾斯·加裡。在這場杠杆收購中，四人都得到了不菲的現金和股權。所以他們比霍華德·斯金格領導的投資團隊，更希望這次收購能夠成功。這樣他們才能得到一筆足以讓他們提前過上退休生活的豐厚回報。

“如果你們不是那麼貪婪的話，現在我們已經再喝香檳慶祝這次完美的收購了！”一個光頭黑人男子冷冷道。

他叫丹·貝利，普羅維登斯股本合夥公司參與這次杠杆收購的代表。

“我們貪婪，你們又何嘗不是吝嗇？如果你們能早點答應我們的條件，談判也早就結束了。”多納托·埃西不甘示弱道。

“作為《風語者》的製片人，直接導致米高梅成為好萊塢笑柄的人，我覺得他值得付出500萬美元和80萬股遣散費。”

“你說什麼…！”

“好了！”霍華德·斯金格怒吼了一聲，打斷了兩人的抱怨和不滿，“諸位，現在我們是一個陣營裡的人，利益相關，休戚與共，難道還要因為一點無法改變的事實而彼此仇視嗎？”

雖然他也不滿米高梅管理層的貪婪導致談判時間延長，造成了現在的變數。但他比多納托·埃西等人強的是，他能夠接受現實，並在第一時間尋找解決問題的辦法，而不是把寶貴的時間浪費在毫無意義的抱怨和後悔上。

丹·貝利和多納托·埃西也意識到眾人的不滿，所以迅速的閉上了嘴巴。

“現在事情已經發生了，爭吵毫無意義，關鍵是要拿出解決問題的辦法。”霍華德·斯金格繼續道。

“其實大家都清楚，在矩陣公司介入這場收購後，我們就隻剩下啊兩個辦法。第一，以超過矩陣的報價收購米高梅。第二，說動矩陣公司放棄收購，或者讓他們也加入進來。”

謝倫·沃特金斯是‘德克薩斯太平洋資本基金’的代表，有著典型的德~州口音，讓人聽上去有幾分彆扭。不過現在卻沒有人在意這個。